CANSLIM - Chiến lược đầu tư sáng tạo của William O’Neil

Là một trong những nhà đầu tư huyền thoại của nước Mỹ, William O’Neil sinh năm 1933 tại Oklahoma và lớn lên tại Texas. Ông được giới đầu tư lâu năm trên thế giới biết tới là một nhà đầu tư tài ba, một “phù thủy chứng khoán lẫy lừng” và đồng thời có khởi điểm là một nhà môi giới chứng khoán hàng đầu, một nhà đầu tư cổ phiếu theo chiến lược tăng trưởng CANSLIM, cũng là tác giả và là người sáng lập ra tạp chí tài chính Investor’s Business Daily, là một địch thủ đáng gờm của tờ Nhật báo phố Wall.

Những thành công trong công việc môi giới cũng như đầu tư tài chính đã đưa ông đến quyết định thành lập một công ty môi giới, William O’Neil & Co., Inc – vào năm 1963. Ở độ tuổi 30, O’Neil trở thành người trẻ nhất từng mua một chỗ trong sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE). Từ năm 1962 đến 1964 với phương pháp chọn cổ phiếu đơn giản kết hợp phân tích biểu đồ đã giúp tài khoản chứng khoán của ông tăng lên tới trên 20 lần.

Ảnh: William O'Neil (Sưu tầm)

CAN SLIM là một phương pháp chọn mua chứng khoán nổi tiếng được nhiều người biết đến do William O'Neil sáng tạo ra. Phương pháp này chọn mua chứng khoán bao hàm cả phân tích cơ bản và phân tích kĩ thuật. William O’Neil kết hợp cả hai chiến lược định lượng và định tính trong cách tiếp cận đầu tư. Nói tóm lại, phong cách đầu tư của ông là chỉ tìm kiếm những cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng lớn nhất về giá cả kể từ thời điểm ông mua.

William O’Neil có xu hướng mua công ty mạnh và bán các công ty yếu. Các tiêu chí của ông để xác định các cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng được gọi là CANSLIM, một từ viết tắt như sau:

C – Thu nhập trên mỗi cổ phiếu hiện tại đã tăng mạnh so với cùng kỳ năm trước (ít nhất 25%).

Hãy so sánh lợi nhuận của công ty trong quý năm nay so với cùng quý đó năm trước, nếu nó tăng 25% hoặc ngày càng tăng thì nên mua vào. Tuy nhiên, cũng cần chú ý đến tính bền vững của nó. Ngoài phần trăm, cần chú ý đến con số tuyệt đối. Chẳng hạn, công ty với mức lợi nhuận 100 triệu USD tăng 20% sẽ có ý nghĩa hơn công ty có lợi nhuận 10 triệu USD tăng 30%.

A – Thu nhập hàng năm tăng với tỷ lệ không ít hơn 25% (P / E không quan trọng – có lẽ trong khoảng 20 đến 45 với các cổ phiếu này) hàng năm trong 5 năm qua.

Chỉ nên đầu tư vào công ty có lợi nhuận tăng trưởng trong 3 năm gần nhất. Mức tăng trưởng tối thiểu là 25%. Bạn có thể kiểm tra tính xác thực của tăng trưởng bằng việc xem xét tỷ lệ ROE (lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu). ROE phải đạt ít nhất 15%, lý tuởng nhất là trong khoảng 20-25%.

N – Các sản phẩm mới, cách quản lý mới và đỉnh giá mới. Các nhà đầu tư nên lưu tâm đến các cổ phiếu của các sản phẩm mới, có đội ngũ quản lý mới hoặc đã đạt được mốc giá cao mới.

S – Cung và cầu. Các cổ phiếu ít có sẵn trên thị trường thì việc mua nhiều hơn sẽ làm nó tăng giá. Khi giá giao động mà khối luợng giao dịch nhỏ thì cũng không nói lên được điều gì. Chỉ khi giá lên xuống kèm theo khối luợng giao dịch ngày càng tăng thì đó mới thực sự là dấu hiệu quan trọng.

L – Các nhà lãnh đạo và những người chậm trễ. Gắn bó với những cổ phiếu hoạt động tốt và bán dần những cổ phiếu kém hơn.

Các nhà đầu tư chỉ nên mua cổ phiếu hàng đầu và tập trung vào những ngành làm ăn tốt nhất và những cổ phiếu dẫn đầu trong ngành đó. Dẫn đầu nghĩa là phải vuợt qua mức 70% số cổ phiếu còn lại trong ngành (đây chính là cổ phiếu hạng hai). Nếu có cổ phiếu hạng hai thì nên bán ra.

I – Quyền sở hữu. Tìm các công ty được các nhà đầu tư chuyên nghiệp hàng đầu ưa chuộng.

Nên mua cổ phiếu mà các nhà đầu tư tổ chức có ít nhất 25% sở hữu. Lý do thứ nhất đó là nhà đầu tư tổ chức không bao giờ mua cổ phiếu mà không nghiên cứu, điều tra tình hình kinh doanh cũng như năng lực Ban điều hành của công ty đó. Lý do thứ hai là khi chúng ta muốn bán, thì đã có sẵn một thị trường lớn sẵn sàng mua (không có rủi ro thanh khoản).

M – Định hướng thị trường. Mua cổ phiếu trong thời kỳ suy thoái chính, nhưng tránh mua khi giá giảm 10% hoặc đang giảm hơn nữa.

Thị trường luôn luôn đúng và là người duy nhất đúng. Lịch sử đã minh chứng rằng, những độc giả thường xuyên của các tờ báo chuyên về đầu tư đã tránh được được bong bóng IT thời gian vừa qua. Do đó, những người kinh doanh thành công không bao giờ tìm cách đi ngược lại thị trường. Hãy theo dõi tin tức, đọc những báo phân tích chuyên nghiệp để nắm vững xu hướng thị trường. Hãy đầu tư cho một cổ phiếu khi có 75% số cổ phiếu trên thị trường đi theo xu hướng của nó.