Phân tích cơ bản trong đầu tư chứng khoán là gì?

Phân tích cơ bản là một kỹ thuật dùng để xác định giá trị nội tại của một doanh nghiệp bằng cách tập trung vào các yếu tố cơ bản có ảnh huởng đến hoạt động kinh doanh hiện tại và triển vọng phát triển trong tuơng lai của công ty. Nhà đầu tư có thể đo lường giá trị thực của một công ty với các chỉ tiêu tài chính như: tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận; đánh giá rủi ro công ty; dòng tiền; nội tại doanh nghiệp...

Dựa vào sự chênh lệch của giá trị trường so với giá trị thực của một công ty chính - nhà đầu tư xác định cơ hội đề đầu tư hoặc bán chốt lời cổ phiếu. Phân tích cơ bản có thể được sử dụng theo phương pháp phân tích từ nhân tố vĩ mô đến nhân tố vi mô có ảnh hưởng đến cổ phiếu gồm 5 cấp độ.

1. Phân tích các yếu tố kinh tế vĩ mô.

2. Phân tích thị trường tài chính - chứng khoán.

3. Phân tích ngành mà Công ty đang hoạt động.

4. Phân tích Công ty.

5. Phân tích cổ phiếu của Công ty.

Từ đó, nhà đầu tư có thể phân loại cổ phiếu doanh nghiệp thành 5 cấp độ dựa trên tính chất thu nhập đem lại.

1. Cổ phiếu hàng đầu (blue-chips).

2.Cổ phiếu tăng trưởng (ổn định và bùng nổ).

3. Cổ phiếu phòng vệ.

4. Cổ phiếu thời vụ.

5. Cổ phiếu chu kỳ.

Nói đến phân tích cơ bản, chúng ta thường đề cập đến thuyết "doanh nghiệp" của nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett. Theo ông, thì giá của cổ phiếu được hình thành trong tương lai phụ thuộc vào triển vọng doanh nghiệp đó trong tương lai. Vì vậy để dự báo giá của một cổ phiếu nào đó trong tương lai thì ta phải dự báo, đánh giá  triển vọng của doanh nghiệp đó trong tương lai. Nếu công ty có triển vọng làm ăn tốt, tăng trưởng thì giá cổ phiếu sẽ tăng và ngược lại giá cổ phiếu sẽ giảm nếu công ty làm ăn yếu kém.

Một số nhà phân tích thường sử dụng phương pháp chiết khấu dòng tiền mặt để xác định giá trị của công ty, trong khi đó một số người lại sử dụng tỷ số giá trên thu nhập (P/E)… Như vậy nếu việc phân tích kĩ thuật bám sát vào qui luật cung cầu về chứng khoán trên thị trường thì phân tích cơ bản lại đi sâu vào nội bộ của công ty phát hành ra chứng khoán đó. Việc phân tích cơ bản sẽ đánh giá một chứng khoán dưới giá trị hay trên giá trị hiện hành, và điều này sẽ khẳng định giá trị thực của một công ty có mối quan hệ mật thiết như thế nào với các đặc tính tài chính như: khả năng phát triển; những rủi ro mà công ty có thể gặp phải; dòng tiền mặt… Bất kỳ một sự chệch hướng nào so với giá trị thực cũng là dấu hiệu cho thấy cổ phiếu đó đang ở dưới hoặc vượt quá giá trị thực. Chính vì vậy nhà phân tích thường coi đó là kim chỉ nam cho quyết định đầu tư trong tương lai.

Phân tích cơ bản nhằm tính toán về thị trường, doanh số, các chỉ số tài chính, tình hình pháp lý và hệ thống quản trị của doanh nghiệp nhằm tìm ra các doanh nghiệp xứng đáng đầu tư. Phân tích kỹ thuật nhằm tìm ra thời điểm đúng lúc để tiến hành giao dịch. Để đổ tiền vào một nơi sinh ra lợi nhuận, nhà đầu tư cần phải biết cả về phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật bởi lẽ có tính toán được giá trị của cổ phiếu chính xác đến đâu mà không biết chọn đúng thời điểm đầu tư thì phân tích cũng trở thành vô nghĩa.