Phương pháp đầu tư SEPA của "phù thủy" Mark Minervini

Mark Minervini là một nhà giao dịch tự thân, một người đã biến vài nghìn đô thành hàng triệu đô. Ông đã chiến thắng cuộc thi nhà vô địch đầu tư năm 1997 ở Hoa Kỳ với kết quả ấn tượng – 155% lợi nhuận. Từ năm 1994 đến năm 2000, ông đã tạo ra mức lợi nhuận trung bình 220% mỗi năm – một son số khổng lồ! Và đó “chỉ là” mức lãi kép tổng cộng 33.500%. Ông cũng là một trong số những huyền thoại được nhắc tới trong chuỗi tác phẩm Phù thủy thị trường của Jack Schwager.

Khởi đầu chỉ với vài nghìn đô la, Mark Minervini đã biến tài khoản giao dịch cá nhân của mình thành hàng triệu đô la, trung bình kiếm về lợi nhuận 220% mỗi năm trong hơn 5 năm liên tiếp chỉ với một quý thua lỗ; tổng lợi nhuận đáng kinh ngạc 33.500%.

Ông đã tham gia cuộc thi U.S Investing Championship (Giải vô địch đầu tư Hoa Kỳ) vào năm 1997 với tài khoản $250.000 của riêng mình để thể hiện sức mạnh của phương pháp giao dịch SEPA của riêng ông.

Ông đã giao dịch với các trader giao dịch hợp đồng tương lai (futures) và quyền chọn (options) có sử dụng đòn bẩy cao bằng cách sử dụng một danh mục chứng khoán chỉ vào lệnh mua để giành chiến thắng trong cuộc chiến đầu tư tiền thật với lợi nhuận hàng năm 155%. Thật ngạc nhiên, hiệu suất giao dịch ba chữ số của ông gần như GẤP ĐÔI hiệu suất của đối thủ là nhà quản lý vốn gần nhất.

Phương pháp SEPA là một chiến lược giao dịch chứng khoán có kỷ luật cao, được phát triển bởi Mark Minervini, kết hợp các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp với các tín hiệu kỹ thuật của cổ phiếu.

(Ảnh: Nhà đầu tư huyền thoại Mark Minervini - sưu tầm)

Đặc Điểm Của Phương Pháp SEPA: có 5 yếu tố chính

1. Xu hướng (Trend): Khi tìm kiếm các siêu cổ phiếu, bộ lọc đầu tiên chúng tôi sử dụng chính là HÌNH MẪU XU HƯỚNG, nhằm tìm ra những cổ phiếu đang trong xu hướng tăng giá. Bất kể một công ty có yếu tố cơ bản hấp dẫn ra sao, chúng tôi cũng sẽ không mua cổ phiếu đó nếu chúng còn đang trong xu hướng giảm giá hoặc đi ngang chưa rõ xu hướng.

2. Nền tảng cơ bản tốt (Fundemental): Hầu hết các siêu cổ phiếu trước hoặc trong giai đoạn tăng giá mạnh đều có sự tăng trưởng về doanh thu, lợi nhuận và biên lợi nhuận. 

3. Chất xúc tác (Catalyst): Mỗi cổ phiếu khi tạo nên mức tăng giá đột phá đều ẩn chứa một “chất xúc tác” mạnh khiến các nhà đầu tư tổ chức ưa thích. Đó có thể là một sản phẩm mới, một đột phá về công nghệ, một hợp đồng béo bở mới giành được, hay lợi thế xuất hiện khi đối thủ cạnh tranh gặp khó khăn…

4. Điểm mua hợp lý (Entry Point): Định thời điểm mua hợp lý là mấu chốt của tất cả hệ thống giao dịch theo xu hướng. Đó là những điểm mua có rủi ro thấp (chúng tôi gọi là điểm Pivot) giúp chúng tôi nhanh chóng có lãi và đạt lợi nhuận lớn. Trái lại, định thời điểm mua không chính xác sẽ khiến nhà đầu tư dính lệnh dừng lỗ một cách không cần thiết.

5. Điểm đóng lệnh (Exit Point): Không phải cổ phiếu nào có đặc điểm của một siêu cổ phiếu đều sẽ xuất hiện sóng tăng giá mạnh. Nhiều cổ phiếu không hề tăng giá cho dù tín hiệu tại điểm mua rất chuẩn. Do vậy, chúng tôi phải thiết lập lệnh dừng lỗ cho những giao dịch thất bại nhằm bảo vệ nguồn vốn. Đồng thời, cũng phải biết cách bán để thực hiện hoá lợi nhuận.

QUY TRÌNH TÌM KIẾM SIÊU CỔ PHIẾU THEO PHƯƠNG PHÁP SEPA:

1. Đầu tiên, các cổ phiếu phải đáp ứng được tiêu chí HÌNH MẪU XU HƯỚNG để được xem như một ứng cử viên siêu cổ phiếu. Cụ thể:

- Đường MA200 ngày phải đang có xu hướng dốc lên ít nhất trong 1 tháng
- Đường MA50 ngày phải nằm trên đường MA150 ngày và đường MA150 ngày phải nằm trên đường MA200 ngày
- Giá hiện tại của CP phải nằm trên đường MA50 ngày
- Giá hiện tại của CP ít nhất phải cao hơn 30% so với đáy 52 tuần
- Giá hiện tại của CP phải nằm cách đỉnh 52 tuần ít nhất là 25%

2. Các CP sau khi đáp ứng tiêu chí HÌNH MẪU XU HƯỚNG sẽ được đưa vào danh sách theo dõi để lọc, dựa vào 4 tiêu chí:

- Tăng trưởng lợi nhuận
- Tăng trưởng doanh thu
- Sự cải thiện Biên lợi nhuận
- Độ biến động giá

3. Đối chiếu với hồ sơ các cổ phiếu dẫn dắt thị trường: 

- Các CP vượt qua giai đoạn lọc sẽ được đối chiếu với HỒ SƠ CÁC CỔ PHIẾU DẪN DẮT THỊ TRƯỜNG để xem chúng có các đặc điểm cơ bản và kỹ thuật giống với các siêu cổ phiếu quá khứ hay không. Giai đoạn này sẽ tiếp tục loại bỏ nhiều cổ phiếu và thu hẹp danh sách quan sát.

4. Đánh giá thủ công

- Giai đoạn cuối cùng là sự đánh giá thủ công. Các CP trong danh sách ở bước 3 sẽ được kiểm tra từng CP một và được xếp hạng .

Chốt lại, quá trình tìm kiếm và xếp hạng của SEPA nhằm mục tiêu tìm kiếm các CP thoả mãn:

+ Có sự bất ngờ tích cực trong tăng trưởng lợi nhuận và doanh số tương lai. Đồng thời các nhà phân tích điều chỉnh tăng dự báo tăng trưởng của doanh nghiệp.
+ Có sự ủng hộ và quan tâm mua của nhà đầu tư tổ chức.
+Tiềm năng tăng giá nhanh dựa trên sự mất cân bằng cung/cầu (áp lực bán suy yếu so với lực mua)